“对冲基金传奇”泰珀Q1大幅增持存储与电力! 豪赌AI算力基础建设“碾压一切”

根据美国证券交易委员会(SEC)的对冲Q大赌披露，对冲基金传奇人物大卫·泰珀(David Tepper)管理的基金Appaloosa Management提交了截至2026年3月31日的美股持仓报告(13F)。报告显示，传奇持存储电础建尽管在2025年大举投资利益于全球人工智能(AI)浪潮的泰珀科技巨头，但在2026年第一季度，幅增泰珀显著减持了如Facebook母公司Meta(META.US)和阿里巴巴(BABA.US)等股票，力豪力基转而加仓存储芯片和数据中心电力相关企业，算设碾显示出对AI算力基础设施的压切强烈信心。

最新数据显示，对冲Q大赌Appaloosa截至2026年3月31日的基金美股持仓市值约为59.335亿美元，持仓数量为31只，传奇持存储电础建较前一个季度的泰珀69亿美元和39只持仓有所收缩，但集中度提高。幅增第一季度的力豪力基主要持仓包括亚马逊、美光、算设碾谷歌和优步，而前一季度的主要持仓则为阿里巴巴、谷歌、亚马逊和美光，显示出资金流向更明显的轮动。

具体来看，Appaloosa对亚马逊的持股数量从217.9391万股增至432万股，市值约8.997亿美元，这标志着该公司成为组合的第一大持仓。亚马逊不仅限于云计算和电商，可能通过自研的Trainium AI芯片形成“云+AI”的闭环。

泰珀对美光的持仓从150万股增至166.5万股；对台积电的增持也从113万股增加到132.75万股，增幅约17.5%。他同时增加了iShares MSCI South Korea ETF（韩国芯片ETF）的仓位，显示出对存储芯片和数据中心链条的重视。

此外，泰珀对Vistra与NRG等电力相关标的的投资大幅增加，Vistra的持股从94.5万股增至202.2332万股，增幅约114%。这反映出对于AI数据中心电力需求增加的预期。

在第一季度，美光管理层提到针对AI基础设施的存储需求显著上升，尤其是对SSD、KV缓存以及与英伟达相关的需求。随着AI模型的计算需求加大，存储芯片的需求也将持续强劲增长。

高盛最新报告预测，2026年DRAM和NAND价格涨幅将远超早前预期，分别预计涨幅达到250%—280%和200%—250%。这代表着当前AI驱动的需求激增正在引发存储市场的重大变化。

大卫·泰珀的加仓策略与市场趋势相吻合，展现出对AI算力基础设施建设和相关电力需求的信心。未来几年，全球AI数据中心的电力需求将大幅上涨，而相应的电网升级也将伴随而来，从而给电力资产带来新的机遇。