券商晨会精华 | 品牌关注高业绩及制造业边际改善机会

昨日，券商市场低开高走，精华绩及际改深成指和创业板指均上涨超过1%，品牌科创50涨幅达3.82%。关注高业在指数走势中，制造大盘股和小微盘股表现分化，业边沪深两市成交额达到3.28万亿。善机板块方面，券商算力硬件股如PCB和光通信普遍反弹，精华绩及际改半导体产业链再度引发热潮，品牌而影视板块则表现低迷。关注高业收盘时，制造沪指微涨0.11%，业边深成指上涨1.24%，善机创业板指上涨1.41%。券商

在今日的券商晨会上，中信证券强调了油轮龙头的估值拐点；国盛证券关注高业绩的品牌标的以及制造业的边际改善机会；华泰证券对海外高成本对铝价的支撑作用持乐观态度。

中信证券：关注油轮龙头的估值拐点

截至6月12日，美国战略石油储备（SPR）减少了890万桶，库存总量降至3.4亿桶，创下1984年以来的新低（占SPR总容量的47.6%）。地缘政治的不稳定性使主要消费国加快能源多元化，而海峡封控将导致主要经济体的原油库存逼近警戒线，进而增强补库存的需求，预示着补库存的持续性可能超过两年。短期内，湾内燃油主要流向东南亚等缺油地区，运价可能迎来阶段性高峰。

国盛证券：关注高业绩品牌标的与制造业边际改善

自2026年初以来，品牌服饰指数走势稳定，但纺织制造面临挑战。尽管国内零售需求表现良好，但制造端利润受压。建议关注业绩有望恢复的品牌服饰个股，尤其是运动鞋服的长期投资价值。预计到2026年，品牌服饰行业整体将进入利润修复阶段，不同公司的利润增速将存在明显差异。

华泰证券：海外高成本支撑铝价前景

近期，市场对未来两年海外电解铝扩产的担忧加剧，主要集中在印尼、印度、安哥拉和沙特等地的在建产能。然而，结合国内产能限制、海外电力供应不确定性和供需平衡分析，市场对铝价远期走势的悲观定价可能被高估。若全球电力紧张以及新的AI需求增长，将可能导致铝供需出现大幅短缺。从成本角度看，未来高成本冶炼厂的成本中枢将持续上行，预计2027-2028年海外现货铝价的底部支撑在3000美元/吨以上，国内价格也寻求22000元/吨的支撑，目前铝板块的市场估值明显低于这一水平。

本文转载自“财联社”，官方编辑：黄晓冬。