美股“七巨头”表现低迷，存储芯片赛道成华尔街青睐之选

根据官网APP的七巨头报道，尽管2023年美股开局不稳，美股确立了一个强劲的表现交易主题：看好存储芯片及数据存储行业。尽管有小幅调整，低迷闪迪(SNDK.US)、存储成华西部数据(WDC.US)、芯片希捷科技(STX.US)等公司依然在2026年标普500指数的赛道涨幅名单中名列前茅，沿袭了2025年的尔街表现。人工智能(AI)领域的青睐重磅投资推动了数据中心对存储芯片及组件的强劲需求。

Tortoise Capital的七巨头高级投资组合经理Rob Thummel指出：“当前的重点在于基础设施。”该公司的美股AI基础设施ETF持有西部数据、希捷科技、表现闪迪和美光科技(MU.US)的低迷股票。

这一板块的存储成华出色表现与美股“七巨头”的整体下滑形成鲜明对比，后者今年整体下跌，芯片相关指数累计跌幅达到10%。随着各大AI云服务商对存储产品的需求急增，这些公司的定价权显著增强，过去围绕行业周期的投资逻辑需要重新审视。

Thummel提到，这类公司正契合华尔街推崇的“重资产、低淘汰”(HALO)投资策略。“受到抛售的是大型科技公司，它们的表现不佳，而资金却流向基础设施、存储芯片及数据存储领域。”

上周，美光科技发布的业绩预期远超市场预期，进一步证实了这一投资逻辑——AI领域的持续投资使得当前行业景气周期规模更大且持续时间更长。即便市场对激进投资于AI的企业及可能被技术取代的公司存有疑虑，存储板块仍然受到了高度关注。

路博迈的半导体行业分析师Jamie Zakalik认为：“存储板块正展现出前所未有的增长潜力和强大的定价能力。虽然将其称为‘安全’可能不太确切，但与AI产业链的其他环节相比，这些企业的投资确定性显著更高。”

闪迪自2025年2月上市以来，已经在标普500中涨幅超过1850%；西部数据和希捷科技则位居标普500前二十。尽管美光因上周的财报引发市场对其激进扩产计划的担忧，股价下跌12%，但2026年全年仍大涨42%，跻身涨幅前二十五。

相比之下，标普500今年累计下跌3.9%，科技权重更高的纳斯达克100指数下跌4.2%，费城半导体指数仅上涨了9.7%。

存储芯片价格上涨的根本原因是供应不足。该行业长期以来受到供需失衡的困扰：价格上升往往引发产能扩张，而一旦需求减弱，会导致价格暴跌。

Allspring Global Investments的股票投资主管Ann Miletti表示：“目前供应仍在追赶需求，这一矛盾终将被解决，这只是一个时间问题。”

然而，随着超大规模厂商不断投入建设新数据中心，投资者认为该板块仍有进一步上涨的空间。

Zakalik表示：“看好存储芯片的逻辑非常明确。AI市场与传统硬件的存储需求截然不同，这次的需求增长更具结构性，本轮周期或许确实与以往不同。”

英伟达CEO黄仁勋的言论进一步增强了市场信心。他上周表示，未来几年AI芯片的销量预计将突破万亿美元，这将保证AI领域的持续投资，长期支撑对存储板块的高需求，对投资者而言是重大利好。

Tortoise Capital的Thummel坦言：“只要云服务商的资本支出与AI新应用持续推进，存储板块仍然有上涨的空间。黄仁勋明确了AI产业的核心需求，而存储正是其中的重要环节。”